Entnahmestrategien: Die 4-Prozent-Regel mit Bitcoin

Kurzantwort: Die 4-Prozent-Regel heißt: Im ersten Jahr der Rente entnimmst du 4 % deines Vermögens, danach jedes Jahr denselben Betrag plus Inflation. Mit Bitcoin funktioniert sie als Startpunkt, aber nicht starr. Kommt gleich nach Rentenbeginn ein Absturz um 75 %, verkaufst du zu viele Sats. Besser: Entnahme an den Power-Law-Floor koppeln oder einen Puffer in Euro oder Franken halten.

Warum die Entnahme schwieriger ist als das Sparen

Beim Sparen hilft dir jeder Kurssturz: Du bekommst mehr Sats für dein Geld. Bei der Entnahme ist es umgekehrt. Jeder Euro, den du im Tief brauchst, kostet dich mehr Sats. Und diese Sats fehlen dir später, wenn der Kurs sich erholt hat.

Darum ist die wichtigste Frage für die Rente mit Bitcoin nicht nur, wie viel du hast. Sondern auch: Nach welcher Regel verkaufst du? Wie viel du insgesamt brauchst, rechnet der Artikel Wie viele Sats brauche ich für die Rente? aus. Hier geht es darum, wie du das Ersparte entnimmst, ohne es im falschen Moment aufzubrauchen.

Was die 4-Prozent-Regel sagt

Der US-Finanzplaner William Bengen untersuchte 1994, wie viel Rentner jedes Jahr aus einem Depot von Aktien und Anleihen entnehmen konnten, ohne dass das Geld vor Ablauf von 30 Jahren aufgebraucht war. Sein Ergebnis: Mit 4 % im ersten Jahr und danach demselben Betrag plus Inflation hätte das Depot in jedem Startjahr seit 1926 mindestens 30 Jahre gehalten. Die sogenannte Trinity-Studie bestätigte das 1998 weitgehend.

So sieht die Regel praktisch aus:

1. Startbetrag festlegen: 4 % deines Vermögens am ersten Tag der Rente. Bei 500’000 € sind das 20’000 € im Jahr.
2. Jährlich anpassen: Im zweiten Jahr entnimmst du denselben Betrag plus Inflation, bei 2 % also 20’400 €. Der Kurs spielt dabei keine Rolle.
3. Umkehrschluss: Dein Vermögen sollte das 25-Fache deiner Jahresausgaben sein.

Die Stärke der Regel ist ihre Planbarkeit: Du weißt jedes Jahr, wie viel Geld kommt. Ihre Schwäche zeigt sich bei Bitcoin.

Das Problem: ein Absturz direkt nach Rentenbeginn

Fachleute nennen es Reihenfolge-Risiko: Entscheidend ist nicht nur die durchschnittliche Rendite, sondern wann die schlechten Jahre kommen. Ein Absturz im ersten Rentenjahr schadet viel mehr als derselbe Absturz im zwanzigsten.

Ein Beispiel mit echten Kursen: Am 8.11.2021 schloss Bitcoin bei 67’525 $, dem Hoch des damaligen Zyklus. Wer an diesem Tag mit 1 BTC und der 4-Prozent-Regel in Rente ging, wollte 2’701 $ im Jahr entnehmen. Ein gutes Jahr später, am 21.11.2022, kostete ein Bitcoin nur noch 15’784 $. Dieselben 2’701 $ entsprachen jetzt 17 % des ursprünglichen Bestands.

Bei Aktien fällt ein Depot in einer schweren Krise um 30 bis 50 %. Bitcoin ist seit 2013 viermal um 53 bis 85 % gefallen. Eine Regel, die den Kurs nicht beachtet, verkauft in solchen Phasen sehr viele Sats.

Vier Entnahmestrategien mit Bitcoin im Vergleich

Es gibt vier einfache Regeln, die du mit Bitcoin anwenden kannst. Alle starten mit 4 %, sie unterscheiden sich darin, worauf sich die 4 % beziehen.

Fester Betrag: Einfach und planbar. Aber im Bärenmarkt verkaufst du zum schlechtesten Preis die meisten Sats.

Fester Prozentsatz: Dein Bestand kann nie auf null fallen, weil du immer nur einen Anteil verkaufst. Dafür schwankt dein Einkommen genauso stark wie Bitcoin. Fällt der Kurs um 75 %, sinkt auch deine Entnahme um 75 %. Für Miete und Lebensmittel taugt das nur, wenn du andere Einnahmen hast.

Floor-Regel: Das ist die Logik des Rente-mit-Bitcoin-Rechners. Du bewertest deinen Bestand nicht zum Tageskurs, sondern zum Floor des Power-Law-Modells. Der Floor liegt bei 42 % der Power-Law-Geraden und steigt im Modell gleichmäßig. Dein Einkommen schwankt daher kaum. Liegt der Kurs weit über dem Floor, verkaufst du nur wenige Sats.

Puffer: Du nimmst zwei Jahresausgaben aus deinem Bitcoin-Bestand und legst sie auf ein Konto. Steht der Kurs unter dem 0,8-Fachen des Trends, also klar unter dem fairen Wert, lebst du von diesem Konto. Steht er höher, verkaufst du Bitcoin für deine Ausgaben und füllst den Puffer wieder auf.

Der Test mit echten Kursen: Rente am Hoch

Wie schlagen sich die vier Regeln im schlechtesten Fall? Wir haben sie mit den Tagesschlusskursen dieser Seite durchgerechnet: Start mit 1 BTC am Zyklushoch, Entnahme jeden Monat, 2 % Inflation, Stand 1.11.2026. Gerechnet ist in US-Dollar, weil die Kursreihe in Dollar vorliegt. Die Beträge gelten pro 100’000 $ Startwert.

Rentenbeginn am 8.11.2021 (Hoch bei 67’525 $)

Quelle: eigene Berechnung aus /power-law/btc-daily.csv, Stand 12.11.2026.

Das Ergebnis zeigt den Zielkonflikt. Der feste Betrag zahlt das meiste aus und kostet ein Drittel des Bestands. Die Floor-Regel schont den Bestand am stärksten, zahlt nach einem Hoch aber wenig aus: Im November 2021 stand der Kurs beim 2,75-Fachen des Trends, der Floor also weit darunter. Der Puffer liegt dazwischen. Er hält das volle Einkommen und spart Sats, weil er von Mitte 2022 bis November 2023 nichts verkauft, als der Kurs tief stand.

Beim Hoch vom 16.12.2017 (19’641 $, danach −84 %) ist das Bild gleich, nur stärker: Nach knapp neun Jahren blieben mit dem festen Betrag 0,55 BTC, mit der Floor-Regel 0,84 BTC.

Was die Regeln heute für dich bedeuten

Mit dem Kurs vom 13.11.2026 sehen die Regeln für 1 BTC so aus:

Was passiert danach? Zwei Szenarien zeigen die Spannweite:

• Der Kurs läuft nur auf dem Floor. Mit der Floor-Regel und Start am 1.1.2027 hättest du im Modell 2032 noch 0,82 BTC und eine Entnahme von rund 8’300 € (7’700 CHF) im Jahr, 2037 noch 0,67 BTC und rund 20’800 € (19’200 CHF). Das liegt daran, dass der Floor im Modell anfangs um gut 30 % pro Jahr steigt, später langsamer.
• Das Modell bricht, der Kurs bleibt bei 64’516 €. Dann reicht der feste Betrag von 2’581 € plus 2 % Inflation gut 20 Jahre, bevor der Bestand aufgebraucht ist. Die Floor-Regel entnimmt dann nur noch 4 % vom Kurs, dein Einkommen sinkt jedes Jahr um 4 %.

Beides sind Modellrechnungen zu festem Wechselkurs vom 13.11.2026, keine Prognose. Wie das Power-Law-Modell gebaut ist und wo seine Grenzen liegen, erklären die Methodik und der Artikel Bitcoin Power Law.

Deine Entnahmestrategie in fünf Schritten

1. Grundbedarf trennen: Rechne aus, was du jeden Monat sicher brauchst, und was wünschenswert ist. Den Grundbedarf sollte die vorsichtige Floor-Regel tragen können, zusammen mit Rente und anderen Einnahmen.
2. Puffer anlegen: Lege ein bis zwei Jahresausgaben in Euro oder Franken zurück, am besten schon im letzten Hoch vor der Rente. Wie du ein Hoch erkennst, zeigen die Zonen auf der Power-Law-Seite.
3. Regel aufschreiben: Halte fest, wann du verkaufst, wie viel und wann du aus dem Puffer lebst. Eine Regel, die du in ruhigen Zeiten aufschreibst, hältst du im Absturz eher durch. Warum das so schwer ist, erklärt HODL-Psychologie: Volatilität aushalten.
4. Einmal im Jahr verkaufen: Ein fester Termin pro Jahr oder Quartal reicht. Häufiger auf den Kurs zu schauen, verleitet zu Entscheidungen aus dem Bauch.
5. Jährlich prüfen: Vergleiche deinen Bestand mit dem Plan. Liegt der Kurs dauerhaft unter dem Floor, entnimm weniger oder verschieb größere Ausgaben.

Eine Alternative zum Verkauf im Tief ist ein Kredit mit Bitcoin als Sicherheit. Er schont den Bestand, bringt aber das Risiko einer Zwangsliquidation, wenn der Kurs weiter fällt. Wann sich das rechnet und wie groß der Kredit sein darf, erklärt der Artikel Bitcoin-Kredit: Leihen statt verkaufen.

Rechne deine eigene Entnahme

Der Rechner „Rente mit Bitcoin“ arbeitet mit der Floor-Regel: Du gibst Bestand und Ausgaben ein, er zeigt, ab wann 4 % deines Bestands zum Floor-Preis deine Ausgaben decken. Die Entnahmerate und die Inflation änderst du unter „Weitere Einstellungen“.

Willst du statt einer Linie eine Spanne sehen, spielt der Monte-Carlo-Rechner tausende mögliche Kursverläufe durch. Wie die Entnahme in deinen ganzen Plan passt, mit Zielbetrag, Datum und Verkaufsregeln, erklärt der Leitfaden Dein Bitcoin-Ziel festlegen und planen. Den Teil „Planen & leben“ vertieft die Akademie.

Steuern bei der Entnahme

Jede Entnahme ist ein Verkauf. Was davon beim Finanzamt landet, hängt vom Land ab (Stand 2026):

• Deutschland: Gewinne aus Bitcoin, die du länger als ein Jahr gehalten hast, sind steuerfrei. Verkaufst du jüngere Coins, ist der Gewinn bis 1’000 € im Jahr frei, darüber voll steuerpflichtig. In der Regel gelten die zuerst gekauften Coins als zuerst verkauft. Wer lange gespart hat, entnimmt so meist steuerfrei. Details in Bitcoin-Steuern in Deutschland.
• Österreich: Auf Gewinne aus Bitcoin, die ab März 2021 gekauft wurden, fallen 27,5 % an, unabhängig von der Haltedauer. Plane deine Entnahme brutto entsprechend höher.
• Schweiz: Kursgewinne aus Privatvermögen sind in der Regel steuerfrei. Dein Bestand zählt aber zum Vermögen und unterliegt der Vermögenssteuer.